Importância e Etapas da Viabilidade Financeira
Viabilidade financeira é o processo de identificar o desembolso geral do investimento, determinar a taxa de retorno esperada e avaliar o projeto financeiramente.
A viabilidade financeira é crucial para qualquer organização, pois:
- Influencia o crescimento da empresa no longo prazo
- Afeta o risco da empresa em consideração
- Envolve grande quantidade de fundos geralmente
Uma decisão errada em relação ao investimento de grandes somas de recursos pode ser fatal para uma empresa existente. Uma análise cuidadosa das saídas e entradas de caixa é essencial antes de aplicar qualquer técnica de orçamento de capital.
O orçamento de capital é o processo de identificar, avaliar e selecionar um projeto que requer grandes somas de recursos e gera benefícios de longo prazo no futuro.
As várias etapas envolvidas na análise financeira são:
- Estimativa do custo do projeto: Existem vários componentes do custo do projeto. Consiste principalmente em dois tipos de custos, investimento fixo e capital de giro. O custo do projeto inclui todos os custos incorridos antes do comissionamento da produção comercial (projetos de fabricação) ou das operações (projetos de serviços).
- Estimativa dos fluxos de caixa do projeto: Esta estimativa envolve todos os fluxos de caixa do projeto e o ciclo de vida do projeto. Inclui os investimentos iniciais, fluxos de caixa gerados durante as operações e no término de um projeto.
- Estimativa da taxa de retorno esperada: Para financiar um projeto, existem muitas fontes de recursos. Após uma avaliação cuidadosa, projetamos a estrutura de capital ideal para a empresa. O retorno esperado do projeto inclui dois componentes, componente livre de risco (custo médio ponderado de capital geralmente) e componente de risco (prêmio de risco devido aos investimentos).
- Aplicação da regra de decisão: A última etapa da análise financeira é a aplicação de diversas ferramentas para verificar a viabilidade financeira de um projeto. Técnicas de orçamento de capital são aplicadas para verificar a lucratividade e os retornos esperados do projeto.
Componentes do custo do projeto e sua estimativa
O projeto inclui todas as despesas incorridas antes da comercialização do projeto. Inclui investimentos de capital e todas as outras despesas recorrentes (como salário, juros etc.) incorridas antes da conclusão de um projeto ou antes da entrega do projeto para as operações. Os vários componentes do custo do projeto de acordo com as diretrizes de várias autoridades de financiamento e avaliação são os seguintes:
Desenvolvimento de terrenos e sítios:
- Preço de compra do terreno
- Encargos legais e de registro
- Nivelamento de terreno
- Colocação de estradas internas e de acesso
- Muro/vedação de terreno
- Portões e escritório do site
- Poço tubular e eletrificação para implementação do projeto
- Quaisquer outras despesas de natureza semelhante
- Custo de construção
- Galpão de produção
- Casa de caldeira
- Sala do transformador / sala do gerador
- Workshop
- Laboratório etc.
Os vários edifícios não fabris são:
- Armazém
- Lojas
- Casa de segurança
- Banheiro dos trabalhadores
- Estacionamento
- Escritório de tempo/sala de impostos
- Bloco administrativo
- Alojamentos essenciais para os trabalhadores
- Cantina
Planta e maquinário
Este é geralmente o maior custo em projetos de fabricação. Inclui o custo total de maquinário importado e nacional, incluindo seu custo de construção e fundação. Estão incluídos nesta rubrica os seguintes custos:
- Custo básico do equipamento
- Impostos especiais de consumo/alfandegários e impostos sobre vendas
- Custo de transbordo (do fornecedor para o local) e seguro durante o transporte
- Custo de construção e fundação
- Custo de tubulação
Conhecimento técnico
Seja gerado ou transferido, a tecnologia tem seu próprio custo. Este custo de know-how técnico inclui:
- Custo básico de desenvolvimento ou compra de tecnologia
- Custo de treinamento para funcionários
- Royalty pagos (se for um montante fixo)
Utilidade
Utilidades são instalações comuns utilizadas por várias plantas de uma mesma organização. Isso parece semelhante ao custo da planta e do maquinário, mas a diferença está no fato de que os utilitários são usados para várias plantas, enquanto a planta e o maquinário são para uma planta individual.
- Caldeira
- Compressor
- Gerador/transformador
- Tanque de água subterrâneo / aéreo
- Estação de Tratamento de Efluentes
Existem ainda diversos custos que não estão incluídos nos custos mencionados anteriormente. São denominados ativos fixos diversos:
- Móveis/utensílios
- Computadores/fax/impressoras e acessórios
- Veículos
- Ponte de pesagem
Temos também as despesas preliminares, que incluem gastos com pesquisa de mercado, gastos com emissão pública e juros durante a implementação:
- Despesas pré-operatórias: Incluem as despesas normais, como salário e aluguel, incorridas por uma empresa antes da produção comercial. Isso também inclui despesas de viagem, despesas de formação da empresa, despesas de comissionamento, custos de teste, etc.
- Contingência: É um fundo de reserva mantido para algumas despesas previstas ou algumas despesas imprevistas.
- Margem de dinheiro para capital de giro: O capital de giro é geralmente financiado por fontes de financiamento de curto prazo.
Estimativas de capital de giro
O capital de giro é chamado de capital operacional. O capital de giro deve ser apenas adequado: um capital de giro mais alto significa subutilização de fundos e um capital de giro mais baixo pode atrapalhar as operações tranquilas.
Vários determinantes do capital de giro são
- Estoque de matéria-prima (menos credores)
- Inventário de trabalho em andamento
- Estoque de produtos acabados
- Os devedores
- Dinheiro (menos contas a pagar)
Este artigo pertence ao Curso de Gestão de Projetos
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