Rating de crédito - Análise de Crédito e Cobrança

A grande maioria dos investimentos financeiros são feitos na forma de empréstimos. Ou seja, você empresta dinheiro para bancos, governos e corporações com o objetivo de ganhar juros após o prazo.

No entanto, todo empréstimo tem um risco de inadimplência associado. Afinal, você não sabe se o devedor é um bom pagador de suas obrigações, se deixou de pagar alguém, se suas finanças estão altamente alavancadas etc.

As classificações de crédito existem justamente para reduzir essa "assimetria de informação", como dizem os economistas. 

É como checar as avaliações de um restaurante na internet antes de sair de casa para ver se é bom.

Assim, as classificações são classificações atribuídas a empresas, governos e títulos para avaliar o risco de crédito, a probabilidade de um mutuário honrar o empréstimo.

Como tal, a classificação é fundamental para que os investidores avaliem o risco antes de fazer um investimento e avaliem a saúde financeira e a capacidade de pagamento do emissor de títulos.

Essas classificações são atribuídas por agências de classificação de risco, que devem avaliar com imparcialidade a solidez financeira do emissor dos valores mobiliários ou do negócio como um todo, fornecendo uma perspectiva futura.

Uma declaração de classificação de risco é essencial para avaliar o risco de crédito de um investimento. Sempre que se lê o termo “risco de crédito”, este pode ser entendido como a probabilidade de o emitente pagar integralmente as suas obrigações sem atrasos.

Observe que isso não é uma garantia absoluta de que um pagamento ocorrerá, mas dado o histórico do emissor e a análise aprofundada de sua posição financeira, quanto maior o rating, melhor o rating.

Desse modo, o rating auxilia investidores a tomarem decisões assertivas e melhor entenderem sobre a relação de risco x retorno.

Os sistemas de ratings são variáveis qualitativas e influenciadas por competências técnicas, experiência dos avaliadores, metodologia de mensuração, dentre outros.

Essas agências de classificação de risco de crédito atuam com várias escalas, que vão desde a nota máxima até a mínima, que decresce conforme o risco aumenta.

Para fazer uma classificação, os ratings levam em consideração “as características do setor, a posição da empresa perante o mercado, a administração e a posição financeira, incluindo aqui a lucratividade, a estrutura de capital, o fluxo de caixa, entre outras”. (ASSAF NETO; SILVA, 2012, p. 153).

Portanto, as informações obtidas do sistema de ratings, ajudam as empresas a administrarem suas ações financeiras na carteira de crédito, possibilitando conhecimento dos riscos.