Trabalhando com o fluxo de caixa - Administração de Empresas

Em teoria, o fluxo de caixa não é muito complicado — é um reflexo de como o dinheiro entra e sai do seu negócio.

Mas para a maioria dos pequenos empresários, a simplicidade termina aí.

Calcular uma fórmula de fluxo de caixa é diferente da contabilização apenas de receitas ou despesas. Há muito mais do que isso, e é aí que muitos empreendedores se perdem.

Para as pequenas empresas, em particular, o fluxo de caixa também é um dos ingredientes mais importantes que contribui para a saúde financeira do seu negócio. 

Tanto que estudos demonstram que 30% das empresas falham porque o proprietário fica sem dinheiro e 60% dos donos de pequenas empresas não entendem de contabilidade ou finanças. Afinal, quando as contas chegam, você precisa de dinheiro para pagá-las.

Fórmula de fluxo de caixa:

Fluxo de Caixa Livre = Lucro Líquido + Depreciação/Amortização – Variação no Capital de Giro – Despesa de Capital

Fluxo de Caixa Operacional = Lucro Operacional + Depreciação – Impostos + Variação no Capital de Giro

Previsão de Fluxo de Caixa = Caixa Inicial + Entradas Projetadas – Saídas Projetadas 

É por isso que todo empresário precisa desenvolver uma compreensão do fluxo de caixa e o que isso significa para seus negócios. As três fórmulas de fluxo de caixa acima abaixo facilitam a realização dessa imagem das finanças do seu negócio e permitem entender melhor como o dinheiro entra e sai do seu negócio.

1. Fórmula de fluxo de caixa livre

Uma das fórmulas de fluxo de caixa mais comuns e importantes é o fluxo de caixa livre. Você tem dinheiro suficiente para pagar aquele assistente quando a fatura chegar? Quanto dinheiro você tem disponível para gastar em cartões de agradecimento para seus clientes?

Calcular o dinheiro disponível para gastar (através da fórmula FCF) ajuda a responder a essas perguntas e outras como elas.

Como calcular o fluxo de caixa livre

Calcular o fluxo de caixa livre da sua empresa é realmente mais fácil do que você imagina. Para começar, você precisará de um software contábil para gerar a demonstração de resultados da sua empresa ou balanço disponível para puxar os principais números financeiros.

Primeiro, vamos esclarecer os termos financeiros pertinentes.

• Lucro líquido: A renda total que sobrou depois que você deduziu suas despesas de negócios da receita total ou vendas.
  
• Depreciação/Amortização: Muitos dos ativos do seu negócio (como equipamentos) perdem valor com o tempo. Depreciação é a medição de como esse valor diminui. A amortização, por outro lado, é um método de quebrar o custo inicial de um ativo ao longo de sua vida útil. 
• Capital de Giro: Capital de giro é a diferença entre seus ativos e passivos e representa o capital utilizado no dia a dia do seu negócio. Você pode calcular seu capital de giro usando o total de ativos e passivos em seu balanço patrimonial.
• Despesas de Capital: Os gastos de capital incluem o dinheiro que sua empresa gasta em ativos fixos, como terras, imóveis ou equipamentos. 

Com esse conhecimento em mãos, a fórmula básica para o fluxo de caixa livre é essa:

Fluxo de Caixa Livre = Lucro Líquido + Depreciação/Amortização – Variação no Capital de Giro – Despesa de Capital

2. Fórmula de fluxo de caixa operacional

Embora o fluxo de caixa livre dê uma boa ideia do dinheiro disponível para reinvestir no negócio, ele nem sempre mostra a imagem mais precisa do seu fluxo de caixa normal e diário. Isso porque a fórmula não contabiliza gastos irregulares, ganhos ou investimentos. Se você vender um grande ativo, seu fluxo de caixa livre aumentaria muito — mas isso não reflete o fluxo de caixa típico para o seu negócio.

Quando você precisa de uma ideia melhor de fluxo de caixa típico para o seu negócio, você deve usar a fórmula de fluxo de caixa operacional.

Por exemplo, se você está procurando obter financiamento externo de um banco ou empresa de capital de risco, é mais provável que eles estejam interessados no seu fluxo de caixa operacional. O mesmo acontece se você começar a trabalhar com um contador ou consultor financeiro — por isso é importante entender esse cálculo antes de você antes de procurar financiamento.

Como calcular o fluxo de caixa operacional:

Assim como no cálculo de fluxo de caixa livre acima, você vai querer ter o seu balanço patrimonial e demonstração de resultados, para que você possa puxar os números envolvidos na fórmula de fluxo de caixa operacional.

Há uma outra métrica financeira que você precisa saber para este cálculo.

Resultado Operacional: Também chamado de Lucro antes de Juros e Impostos (ou EBIT) sua receita operacional subtrai despesas operacionais (como salários pagos e custo de mercadorias vendidas) da receita total. 

A fórmula básica do Fluxo de Caixa Operacional é, portanto:

Fluxo de Caixa Operacional = Lucro Operacional + Depreciação – Impostos + Variação no Capital de Giro

3. Fórmula de previsão de fluxo de caixa

Embora as fórmulas anteriores deem uma boa ideia de fluxo de caixa em um determinado período, isso nem sempre é o que você precisa quando se trata de planejamento para o futuro. É por isso que prever seu fluxo de caixa para o próximo mês ou trimestre é um bom exercício para ajudá-lo a entender melhor quanto dinheiro você terá em mãos.

Problemas de fluxo de caixa nunca são divertidos (lembre-se que eles são responsáveis por uma grande maioria de falhas de pequenas empresas), por isso é importante garantir um fluxo de caixa positivo antes de começar a gastar.

Como calcular sua previsão de fluxo de caixa:

Sua previsão de fluxo de caixa é na verdade uma das fórmulas mais fáceis de calcular. Não há termos financeiros complexos envolvidos — é apenas um simples cálculo do dinheiro que você espera trazer e gastar (normalmente) nos próximos 30 ou 90 dias.

A fórmula é assim:

Previsão de Fluxo de Caixa = Caixa Inicial + Entradas Projetadas – Saídas Projetadas 

O dinheiro inicial é, é claro, quanto dinheiro sua empresa tem em mãos hoje — e você pode retirar esse número apenas da sua Declaração de Fluxos de Caixa. Os fluxos de entradas projetadas são o dinheiro que você espera receber durante o período dado. Isso inclui faturas atuais que virão devidos e faturas futuras que você espera enviar e receber o pagamento. As saídas projetadas são as despesas e outros pagamentos que você fará no prazo determinado.

Manter o controle do fluxo de caixa dentro e fora do seu negócio significa que você tem uma compreensão mais holística da saúde financeira do seu negócio. Você pode antecipar problemas de fluxo de caixa e resolvê-los antes que eles acertem, e você pode otimizar suas operações para que problemas de fluxo de caixa se tornem uma coisa do passado.